近日，中国互联网金融协会发布《互联网金融信息披露个体网络借贷》标准和《中国互联网金融协会信息披露自律管理规范》，史上最严网贷信息披露标准正式版终于出炉！
 

　　相比此前征求意见稿中的86项披露指标(强制性披露指标65项、鼓励性披露指标21项)，正式版要求披露内容的完备性、严格性和深度进一步加强，总共定义并规范了96项披露指标，其中强制性披露指标逾65个、鼓励性披露指标逾31项，并对平台运营的部分指标数据做了更为详细的统一定义，同时还优化了信息披露发布频率，兼顾有效性与成本，整体更加契合目前的网贷行业现状。

 

　　P2P网贷平台普遍服务于高风险借款客户且风控水平参差不齐。而跑路潮、倒闭潮等风险热潮的出现更是体现了P2P行业风险所具有的趋同性和集中性，数据显示：80%的风险源头就是信息披露不透明、不充分、不规范。信息“黑洞”不仅会扰乱金融市场秩序，也会削弱金融创新能力，甚至产生“劣币驱逐良币”现象。

 

　　比如，某些平台刻意隐瞒真实信息、捏造虚假信息来迷惑投资人，某些平台信息披露内容不规范、覆盖面较窄，淡化或忽略风险提示等关键要素。基于此，正式版围绕运营透明、资金透明、业务透明等三大主线推进信息披露体系建设。

 

　　作为P2P网络借贷的核心，平台的运营质量直接关系到投资者的资金安全。因此，平台的运营信息纳入了强制披露的范围。正式版要求网贷平台披露从业机构、年度报表、股东高管与平台经营等多维度信息。与监管要求相呼应，正式版新增“信息安全测评认证信息”和“地方金融监管部门备案登记信息”等2项强制披露指标。针对目前逾期率等核心运营指标各平台统计随意性大等问题，正式版明确了指标的计算方法，规定了具体构成，并纳入强制披露范围。为了及时、全面审视网贷规模和风险水平(包括总体情况和结构性情况)，正式版鼓励披露“最大单户融资余额占比”、“最大十户融资余额占比”等集中度指标。

 

　　关联公司之间的金融合作最为隐蔽，尤其是与主要股东的关联交易和关联合作更是监管的难点。之前很多出问题的互联网金融平台，就是通过给股东融资或借助关联机构增信间接为融资提供便利，最终爆发风险，出现关门跑路等恶性事件。披露上述信息，有助于尽早发现自融的平台，并防范风险。因此，正式版鼓励平台披露“实际控制人、持股5%以上的股东与各类第三方合作机构的关联关系”等信息，以督促平台合规经营。

 

　　P2P网贷平台资金运作不透明一直饱受诟病。2014年4月银监会关于P2P行业监管的“四条红线”确立了P2P网贷行业信息中介的定位，决定了网贷平台不能设立资金池。然而，目前P2P平台资金运作仍然透明度不足，大部分平台自有资金与借贷业务资金仍未实现有效隔离，部分平台通过资金池炮制“庞氏骗局”；或以期限错配为目的，利用沉淀资金放款或将投资于短期项目的资金用于长期融资项目。一旦资金链断裂，极易出现限制提现甚至卷款跑路。

 

　　与征求意见稿相比，正式版强制披露的要求更加全面，覆盖资金流转的各个环节，意见稿中的“资金流向信息”和“资金使用信息”合并为“资金用途”，增加“限额管理”，还包含资金存管、还款代偿途径等关键信息，为投资者全方位掌控自己的资金提供更多知情权。

 

　　借助互联网技术，投资者与借款人脱离了地域、亲缘关系的限制，彼此完全陌生。要建立信贷关系，投资者完全依赖于借款人的信息。P2P的初衷是通过减少信息不对称，直接撮合投融资双方交易，从而降低交易成本，因此融资者、融资项目的信息披露是关键。融资信息的真实、完整、准确直接关系到投资者资金的安全性。

 

　　由于缺乏统一监管，目前多数P2P平台自律性地披露信息。但是，披露内容差异较大、披露程度参差不齐。正式版将融资人信息和融资项目等信息纳入强制披露范畴，一方面，要求网贷平台设立机制，强制披露名称、金额、期限、起投金额、预期收益率、还款方式、项目状态、还款保证措施、项目风险提示等融资项目信息；另一方面，强制网贷平台揭示融资者的风险信息，包括逾期次数、逾期金额等违约情况。而如果P2P网络借贷平台信息披露要求过于严格、信息披露内容过多，使得借款人及其P2P网络借贷平台应该受到保护的信息得不到保护，也将削弱P2P网络借贷的融资功能。因此，正式版在保护商业秘密、个人隐私的原则下，规定了若干“脱敏”做法，从而实现保护投资者与便利借款人二者相辅相成。